赵超/电鳗财经正文

中止审查两个月后，粤水电的百亿重组再次启动公告显示，公司拟以104.97亿元的价格收购建工控股控股股东广东省建工集团有限公司100%股权

电鳗财经注意到，从2022年上半年营业收入和净利润数据来看，建工集团体量远超粤水电重组后，建筑业务将成为广东水电的核心业务

重启重组事宜

日前，广东水电公告称，公司收到中国证监会《行政许可申请恢复审查通知书》这意味着公司重组将重启根据公司此前公告，广东水电拟以发行股份购买建工集团全部股权，并向特定对象发行股份募集配套资金

2022年6月，广东水电公告称，中国证监会对公司提交的相关申请文件进行了核查，决定予以受理但鉴于追加审计的数据更新无法在2022年6月30日前完成，公司根据相关规定向中国证监会申请暂缓对本次重组的审计7月，中国证监会核准了公司在本次重组中的中止审查申请

鉴于相关加班审核及更新工作已完成，经广东水电公司第七届董事会第二十九次会议审议通过，公司于2022年9月7日向中国证监会申请恢复对本次发行股份购买资产核准项目的审核日前，广东水电收到中国证监会通知，决定同意公司的复试申请公司的重组尚需获得中国证监会的批准

根据《广东水电发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，截至评估基准日2021年12月31日，建工集团全部股东权益评估值为107.97亿元根据评估结果并综合考虑建工集团在评估基准日后的现金分红金额，经广东水电与交易对方协商，确定建工集团100股股份的交易价格为104.97亿元根据《重组管理办法》的相关规定，本次交易构成重大资产重组

对比2021年12月31日建工集团100%权益合并报表，评估价格归属于母公司股东权益，评估增值率为107.08%。

Dianeel财经注意到，同事，广东水电拟向特定投资者及非公开发行股票募集配套资金，配套资金总额不超过20亿元扣除中介费用及相关税费后，配套资金将用于补充粤水电流动资金

控股承诺:2022年至2025年，建工集团扣非后净利润分别不低于9.56亿元，10.46亿元，10.95亿元，11.33亿元。

广东水电表示，通过本次重组，公司将引入建工控股的建筑板块核心业务资产，进一步提升公司盈利能力通过本次交易，公司可以提升国内行业影响力，成为大湾区综合经济中的建设龙头，为粤港澳大湾区建设发挥重大作用

资料显示，建工集团是具有核心竞争力的新型城乡建设综合服务运营商，建筑行业区域性龙头企业2021年，位列中国企业500强第302位

盈利能力会大大提高。

2022年上半年，广东水电营业收入同比下降7.93%至62.63亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长16.02%至1.84亿元。

国家统计局公布的数据显示，上半年全国建筑业总产值12.90万亿元，同比增长7.6%同期，清洁能源发电量快速增长，水电，核电，风电，太阳能发电12354亿千瓦时，同比增长12.8%其中水电增长20.3%，风电增长7.8%，太阳能增长13.5%清洁能源发电行业迎来又一轮发展高峰

广东水电提供的主要产品及其用途:一是工程建设设计，施工，建设，运营，管理全过程的综合工程服务，二是用于满足人们日常生产生活需求的清洁能源电力，三是用于支持风力发电的风电塔和支持光伏发电的配套设备。

电鳗财经注意到，2020年至2022年上半年，建工集团营业收入分别为511.67亿元，618.21亿元和272.21亿元，归属于母公司的净利润分别为8.41亿元，9.82亿元和4.93亿元从上述数据来看，2022年上半年，建工集团的营业收入和净利润都远超广东水电

与广东水电涉及多个领域不同，建工集团的主要业务板块是建筑业务，涵盖轨道交通建设，市政工程建设，房屋建筑等建工集团拥有建筑工程总承包特级资质，市政公用和公路工程四级总承包特级资质等多项资质广东职业教育城，广州白云国际机场扩建工程T2航站楼工程，中国散裂中子源一期工程等是建工集团最近几年来的代表项目