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2022行业前瞻│半导体将从全面缺芯走向结构性缺货

在新冠肺炎疫情叠加全球贸易格局生变的大背景下，从2020年中到2021年底，全球缺芯现象愈演愈烈，涨价成为半导体行业主旋律，半导体公司赚得盆满钵满截至1月12日，17家发布2021年业绩预告的A股半导体公司中，有16家实现业绩增长

2022年，缺芯还会继续吗全球半导体景气度还能高歌猛进吗

上海证券报记者调研发现，当前，由于汽车，工控等领域的需求不断增长，功率器件，半导体设备及材料等产品供应依然紧张，交货周期还在延长展望2022年，全球半导体产业进入更有序成长，产业链紧绷程度可能有所降低，但高端芯片产品将依然短缺行业整体依然保持高景气

国内市场持续扩容与本土企业扎实创新相互激荡，推动国内半导体进入技术驱动成长期，更上游的设备，材料，零部件等开始驶入快车道。

业绩亮丽 全产业链本土化提速

一个产业发展得好不好，看看相关上市公司的业绩就知道截至1月13日晚，已有19家半导体公司发布了2021年业绩预喜公告

记者根据东财Choice数据统计，自1月1日起，全志科技，国芯科技，扬杰科技，中颖电子，利扬芯片，芯朋微等一批芯片产业链公司披露了2021年业绩预告此前，普冉股份，炬芯科技，概伦电子等已在IPO招股书中做出全年业绩预告

具体来看，除概伦电子业绩下滑外，其余18家公司2021年均实现业绩同比增长其中，东芯股份预计2021年归母净利润2.25亿元至2.4亿元，同比增长超过10倍新洁能预计2021年归母净利润4.08亿元至4.13亿元，同比增长192.78%至196.37%此外，利扬芯片，苏州固锝等8家公司2021年全年净利润增长下限均超过100%

对半导体公司2021年业绩大幅增长，有业内人士解读，很大原因是在全球缺芯，产品价格上涨的大背景下，相关公司把握住了机遇推出新产品，提升了出货量。。

2022年，半导体全产业链本土化还将加快上述业内人士进一步解释，需求和技术在两端驱动半导体产业发展，中国的手机，家电，电脑等整机产业走向国际化给中国半导体产业发展提供了需求驱动现在，在科创板，全球贸易新格局等多因素催化下，中国半导体产业进入了技术驱动成长期，本土化供应链更受重视，更上游的设备，材料，零部件等开始进入快速发展期

精测电子就是进击中的本土半导体设备典型精测电子在互动易最新回复投资者称，公司于2021年7月份出机某头部晶圆厂的12英寸独立式光学线宽测量设备，12英寸全自动电子束晶圆缺陷复查设备，目前验证进展非常顺利

景气依然 缺芯现象开始分化

从2020年中延续到2021年底，全球半导体在高景气周期狂奔，缺芯成为跨年度的热词但另外一方面，市场也在持续担忧半导体景气度下滑，担心一觉醒来芯片已经过剩

谁有资源可以拿到ADI的这几款芯片在市场频传需求疲软之际，记者最近几天又看到某半导体产业群里有人频频寻芯2022年，到底会不会缺芯

记者综合多方人士的观点是，整体上，2022年全球半导体将依然保持高景气度纵向来看，产业链上游依然呈现供应紧张，横向上，受需求影响，下游芯片产品则进入供应和价格的分化行情

受制于设备交期，硅片厂扩产无法快速放量，12英寸半导体硅片持续供应紧张，还会涨价某国产半导体硅片公司高管告诉记者，到2025年国内12英寸大硅片月需求量将达到200万片，这是2020年需求量的2倍但目前，国内仅有沪硅产业，中环股份，上海超硅等少数几家公司可供应12英寸硅片产品，远远无法满足本土需求

半导体设备有多紧俏为了下一款设备的订单，我一个星期跑了三趟日本有硅片厂高管对记者诉苦某国产半导体设备公司也表示，其公司设备业务订单火爆，交货期超过8个月

晶圆厂扩产不仅要等待设备，还会持续感受到硅片等耗材供应压力，新增产能开出周期拉长公开资料显示，晶圆制造领域的台积电，联电，格芯等均公开表示其2022年产能不仅售罄，产品价格还在上涨

晶圆厂产能依然紧张，但封装厂产能已经开始松动，下游个别芯片产品供应开始富余多位业内人士表示，展望2022年，尽管部分芯片可能将依然短缺，但全球半导体供应链最混乱时期已过，封装厂排单周期开始缩短，部分芯片产品渠道价格开始回落，都意味着全球半导体产业开始走向更有序发展，有助于产业保持更长期的高景气度

现在急单少了，产能不会挤爆，我们也能够有精力做些新项目伴随着产能紧张得到缓解，某封装上市公司高管表示，这有助于公司，客户，产业更良性，创新发展

交期延长 三大赛道需求强劲

结构性行情下，哪些芯片更走俏。

除了消费电子，汽车，工业控制领域的需求非常强劲某FPGA芯片公司相关负责人告诉记者，他们确实感受到消费电子需求的疲软，但其他领域的需求均不错该FPGA芯片公司人士的说法也得到某功率半导体上市公司相关人士认可，后者告诉记者:现在给我们下单，一般客户的交货期是半年以上，紧缺料号的交货期则更长

综合业内人士预测，2022年中国乘用车市场的销售增幅预期在3%至8%，这将需要更多的汽车用芯片。方正证券同样认为，2022年大盘走势为先扬后抑，但波动幅度远超2021年，将以结构行情为主，系统行情为辅，一季度题材为主，蓝筹为辅，二季度蓝筹为主，题材低迷，下半年机会较低。

记者多方采访了解到，当前，面板驱动IC，消费级MCU，大容量存储等的供应开始松动，部分产品价格开始回落但一些功率半导体，尤其是车用，工控，IoT等领域用芯片依然紧张，安森美，瑞萨，意法半导体，英飞凌等公司的部分产品交期又延长了

需求是创造出来的对于消费端需求疲软的说法，某半导体及整机制造公司可不认同其在接受记者采访时表示，给消费者提供创新的产品，才能收到需求当前，有创新性，竞争力的消费电子产品需求已经在强劲恢复，特别是笔记本电脑，智能手表，SiP耳机，新能源车智能座舱，低功耗服务器等产品的出货增长很快

上述半导体及整机制造公司的说法也得到蓝牙芯片，LED驱动芯片等领域相关公司认可有蓝牙芯片公司高管表示，2021年下半年起，山寨需求萎缩致使整个TWS耳机行业增速下降，但品牌TWS耳机市场还是在稳步增长中在LED领域，智能照明需求依然稳步增长