12月28日新股上会动态:蓝宇股份上会通过

来源:中国新金融网 2024-01-03 14:34:40  阅读量:7464   

深交所公开资料显示,浙江蓝宇数码科技股份有限公司12月28日上会通过,公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司拟登陆创业板,保荐机构为国信证券。

12月28日新股上会动态:蓝宇股份上会通过

上市委会议现场问询主要聚焦业绩问题:

结合数码喷印设备商与发行人的竞争合作关系,说明发行人面临的行业竞争环境变化,发行人与主要数码喷印设备商合作模式变化情况,以及是否存在主要客户流失、产品被替代的风险;(2)说明业绩增长是否具有可持续性,未来业绩是否存在大幅变动风险。

从募集资金用途来看,蓝宇股份此次拟发行2000万股,募集资金约5.02亿元。募集资金中,3.52亿元用于水溶性数码印花墨水建设项目;1.5亿元用于补充流动资金。

从业绩来看,据招股书披露,2020-2022年及2023年上半年的报告期内,蓝宇股份分别实现营业收入1.57亿元、2.72亿元、3.13亿元和1.80亿元,分别实现净利润3144.71万元、6020.74万元、7210.02万元和4532.94万元。其中,2020-2022年,公司营收增速分别为22.8%、73.03%、15.02%,净利润增速分别为190.47%、91.46%、19.75%。公司业绩增速出现放缓。

风险提示方面,蓝宇股份指出:

第一,产能不足的风险。公司业务近年来发展较快,最近三年产量的复合增长率达到55.90%,报告期内,公司研磨类墨水产能利用率分别为91.43%、104.12%、95.05%和95.61%,最近一年及一期,采用脱盐纳滤工艺生产的墨水产能利用率分别为93.64%和97.14%,均已基本达到饱和状态。产能不足一方面限制了公司市场份额的进一步扩大,影响公司经营业绩;另一方面也对公司优质客户资源的培育、品牌经营造成一定影响。

第二,技术与研发风险。报告期内,公司研发费用占当期营业收入的比例分别为5.53%、4.94%、5.75%和5.20%,研发投入占比较高。但未来若公司不能及时跟踪、掌握并正确分析新技术、新材料或新工艺对行业的影响并采取恰当应对措施,无法及时完成原有产品的配方优化、成本下降及升级换代,或者研发与生产不能满足市场的要求,将引发公司无法维持高毛利率,导致盈利能力下降,对公司未来的业绩增长及持续盈利能力产生不利影响。

第三,毛利率下滑风险。报告期内,公司主营业务毛利率分别为41.07%、42.39%、42.50%和43.50%,呈持续上升趋势,但毛利率的逐期提高不具有持续性。若未来出现市场竞争加剧、原材料价格及劳动力成本持续上涨、下游客户需求减少等情形,公司产品价格可能下跌,或成本上升,使得高毛利率无法继续维持,将面临毛利率下滑,导致经营业绩下降的风险。

第四,行业产能过剩风险。近年来,纺织领域数码喷印墨水处于高速发展阶段,上下游企业如宏华数科、汉弘集团、色如丹等亦布局本行业。未来,如行业内企业大量扩产,叠加更多资本和企业涌入本行业,导致市场新增产能大幅增加,将进一步加剧市场竞争。

第五,净资产收益率下降的风险。本次发行完成后,公司净资产将会大幅增加,由于募集资金投资项目需要一定的建设期,不能在短期内产生经济效益,在上述期间内,股东回报仍将主要通过现有业务实现,预计发行完成后公司的净资产收益率在短期内存在下降的风险。

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